2019下半年废铜会涨吗?铜价还有更多上涨空间

2019年废铜会涨吗?据摩根士丹利报告称,2019年铜价将上涨14%,铜需求将稳步增长,详情请看下文。

由于其广泛的可用性和出色的导电性,从电子消费品到汽车再到半导体,几乎所有电子产品都含有铜。去年全球铜需求量为2360万吨,到2027年,预计将达到近3000万吨,年均增长率约为2.6%。

这种惊人的增长不仅归功于中产阶级消费者的崛起,还应归功于全球稳定地转向清洁能源和可再生能源这一变化,如风能和太阳能,这对铜矿商来说是个好消息。可再生能源需要的铜量是传统能源铜需求的数倍。例如,覆盖整个西德克萨斯州、加利福尼亚州和其他一些州的风力发电场对铜的需求量多达1500万吨。2018年是可再生能源创纪录的一年,目前美国发展最快的工作岗位是风力涡轮机维修技师和太阳能电池板安装工。

根据彭博新能源财经(BNEF)的报告,可再生能源企业铜采购量从2017年到2018年增加了一倍多。去年全球公司购买了13.4千兆瓦(GW)电力,这些电力就是来自于可再生能源,而2017年则为6.1千兆瓦,翻了一倍多。超过63%的采购活动发生在美国,仅脸书就消耗了2.6千兆瓦的可再生能源,是电信巨头AT&T消耗量的三倍。

可再生能源的发展趋势预计将在未来几年加速。分析人士认为,到2035年,可再生能源发电量将占所有发电量的一半以上,其价格低于煤炭和天然气生产的电力的价格。15多年之后,全球近四分之三的能源消耗将来自可再生能源,主要是风能和太阳能。这对铜矿商来说很有吸引力,那么现在可能是开始参与的绝佳时机。当然,高品位铜矿以及良好的管理对铜矿商来说至关重要。

不得不提的是,中国将快速从燃油车转向电动汽车。电动汽车消耗的铜量是传统内燃机汽车的三到四倍。中国对电动汽车产业的扶持力度处于世界领先地位,并且还持续很长一段时间。据彭博社报道,去年第四季度,中国占全球电动汽车销售额的60%,中国拥有全球电动汽车充电基础设施的一半。截至去年年底,电动汽车销量占中国新车总销量的7%左右,自2011年以来复合增长率高达118%。十年左右,亚洲国家电动汽车将占全球电动汽车市场近40%的份额。据BNEF称,紧随其后的是欧洲(26%)和美国(20%)。

中国不仅向新能源汽车制造商发放了国家补贴,而且还建立了信用体系,该体系要求汽车制造商通过销售电动汽车来获得积分。据BNEF称,这是全球最重要的电动汽车政策,正在大规模实施电气化计划。除此之外,中国还在环境保护方面提高了排放标准,正如现在在欧洲部分地区看到的那样,中国将很快开始禁止生产燃油汽车。中国的许多城市都看到了政策的住转变,并已经对燃油汽车销售实施了限制。2018年,深圳和上海在全球的电动汽车销量超过16.5万辆,这比挪威和德国的总和还要多。由于对电动汽车的需求如此之高,1月份中国铜进口量攀升至47.9,万吨,这是有史以来的第二高纪录。

摩根士丹利今年看好铜价,所有这些让人相信2019年是铜矿商的机会。2019年初到至今铜价上涨了约6%。2019年铜价接近每磅2.80美元,这比2011年2月创下的历史高点4.62美元低约67%,这表明铜价还有更多的上涨空间。上周,摩根士丹利、花旗和高盛都看涨铜价。由于铜供应短缺口扩大以及贸易争端缓解的可能性,摩根士丹利预计2019年铜价将上涨14%。

至于铜矿开采商,摩根士丹利(Morgan Stanley)上调了Freeport-McMoRan的价值,而高盛最近上调了力和力拓(Rio Tinto)的极致。另外,新加坡星展银行也预计到2020年中期铜会出现短缺。分析师预计,从现在到至少2022年,铜供应量每年都会出现缺口。铜是影响全球电气化趋势的重要因素,预计未来几年铜需求将稳步增长。到目前为止,铜供应仍未跟上。据路透社报道,为了满足不断增长的铜需求,明年将有四个美国铜矿项目开放,这是几十年来首次大规模开放铜矿项目。

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